התבקשתי על-ידי יניב פרנקו (דה באזר) לנתח את הדוחות הכספיים של מועדון הכדורגל הפועל ת"א. מביא את הניתוח גם לכאן. אם נראה שיש עניין בקרב הקוראים, יהיה אפשר לעשות משהו דומה גם לקבוצות אחרות, אם וכאשר תפסמנה את דוחותיהן הכספיים.
***
בשעה טובה ומוצלחת, קם לו מועדון הכדורגל של הפועל תל אביב, תפס טרמפ עם אמט בראון ומרטי מק'פליי, והצטרף אלינו בשנת 2015.
אז קודם כל מגיע שאפו ענק להפועל ת"א שהוא מועדון הכדורגל הראשון והיחיד בתולדות מדינת ישראל לפרסם דוחות כספיים. ולא, הבדיחה העצובה, שדורש תקנון ההתאחדות לכדורגל, אשר חושפת טפח ומכסה טפחיים, של מועדונית אחרים, לא נחשבת דוחות כספיים. למותר לציין שמרבית המועדונים כלל לא טרחו לפרסם מידע כספי כלשהו.
על מנת לצפות בדוחות הכספיים לחץ כאן.
עוד יודגש כי הפועל ת"א היא היחידה שצרפה למידע שפורסם דוח רואה חשבון מבקר, שהרי מידע ללא דוח שכזה משול למכון שיזוף באילת בימים אלה – חסר משמעות לחלוטין.
*
ברשותכם, נתחיל עם קצת ממבו-ג'מבו חשבונאי-משפטי. מי שזה פחות מעניין אותו, מוזמן לדלג לחלק הבא.
מועדון הכדורגל הפועל ת"א מאוגד כחברה בע"מ ששמה הרשמי הוא: הראל אחזקות – מועדון הכדורגל הפועל תל אביב בע"מ (להלן: "הפועל ת"א/החברה/הקבוצה"). אף על פי שצורת ההתאגדות הינה של חברה עסקית, הפועל ת"א (כמדומני, כמו כל שאר קבוצות הספורט בארץ, זולת מכבי ת"א כדורסל) מוגדרת ברשויות המס כמוסד ללא כוונת רווח על כל המשתמע מכך.
הדוחות הכספיים הנדונים הינם לימים 31 במאי 2015 ו-2014 וכן לשנים שהסתיימו באותם תאריכים. יצוין כי הדוחות הכספיים הנ"ל נערכים לתאריכים הללו לצורך דיווח לבקרה התקציבית, שדורשת, בין היתר, דיווח לפי עונת כדורגל (31/05-30/06) ויש להניח שנערכים גם דוחות כספיים לפי שנה קלנדרית (31/12-01/01), בעיקר לצורך דיווח לרשויות.
הדוחות הכספיים נערכו לפי כללי חשבונאות מקובלים לחברה עסקית, בהתאם לצורת ההתאגדות, ולא לפי כללי דיווח של מלכ"רים.
מסיבה שאינה ברורה, הקבוצה לא יישמה בדוחותיה הכספיים את תקן חשבונאות 34, אשר היה משנה במעט את אופן הצגת הדוחות. ברם, לא מדובר על שינוי מהותי, קרי כזה שמשפיע על החלטת קורא הדוחות הכספיים.
רואי החשבון המבקרים מסתייגים בחוות דעת ממספר סעיפים מהותיים בדוחות הכספיים ומפנים את תשומת הלב מספר סעיפים נוספים. מומלץ בחום לקרוא אותם לפי תחילת הניתוח.
*
ברשותכם, אני זורק כאן מספר תובנות לגבי הדוחות הכספיים, בלי סדר מסוים:
- הנקודה המרכזית ביותר – שאם נשאל לרגע את הביטוי מפסק הדין במקרה טבח כפר קאסם – מתנוסס מעליה הדגל השחור והיא מקוממת את העין, היא הפסד מצטבר של 60 מיליוני ש"ח. אם היה מדובר בחברה עסקית פר-אקסלנס, אזי שלא היה מנוס מלערער על הגדרתה של החברה כעסק חי, קרי על יכולתה להמשיך ולהתקיים בעתיד הנראה לעין. אבל, מדובר על קבוצת כדורגל ו(כמעט)תמיד ימצא מי שיכניס את היד לכיס בעיתות מצוקה. לזאת כמובן יש להוסיף הפסד שנתי של 8 מיליוני ש"ח וגרעון בהון החוזר של 14 מיליוני ש"ח. סך הגרעון בהון של הקבוצה (יתרת הפסד בניכוי שטרי הון שהנפיקה החברה) עומד על סך של 27 מיליוני ש"ח. הווה אומר שהתחייבויותיה של הפועל ת"א עולים על נכסיה ב-27 מיליוני ש"ח.
- היחס השוטף (נכסים שוטפים חלקי התחייבויות שוטפות) עומד על 0.55. מדובר על יחס נמוך. רוצה לומר שאין ביכולת החברה לפרוע את התחייבויותיה השוטפות רק בעזרת שימוש בנכסים השוטפים הנמצאים ברשותה. נכסים לזמן ארוך בקושי יש לה (שווי מצטבר של 684 אלפי ש"ח). אמנם אליה אין פה, אך קוץ יש גם יש – מרבית נכסים השוטפים של החברה נובעים מחובות של אלי טביב, שלהוציא ממנו כסף אינו דבר של מה בכך, בלשון חלקה.
- בעונת המשחקים האחרונה חל קיטון של 25% בהכנסות ממכירת מנויים וכרטיסים. למעשה, ההכנסות ממשחקים לא מכסות אפילו את שכר השחקנים.
- שכר השחקנים עומד על 10 מיליוני ש"ח ומהווה 33% מסך ההוצאה. הניחוש שלי הוא שאם היינו רואים את הדוחות הכספיים של מכבי חיפה, הפועל ב"ש או מכבי ת"א סעיף זה היה מהווה חלק גדול יותר מסך ההוצאה באופן משמעותי. זה הסעיף שנפגע באופן המשמעותי ביותר מהקיטון בהכנסות – קיטון של 10 מיליוני ש"ח בהכנסות וקיטון מקביל בשכר השחקנים. יודגש כי גם שאר סעיפי ההוצאה קטנו כדי לצמצם את ההפסד, שעמד בעונת 2013/2014 על סך של 25 מיליוני ש"ח. את הזכויות לדבר ניתן לייחס בעיקר לקוסם.
- מבחינה תזרימית, הקבוצה נשענת לא מעט על מכירת שחקנים ולקיחת הלוואות מבנקים.
- נגד החברה עומדות לא פחות מ-14 תביעות, על ידי שחקני עבר, מאמן עבר, אוהדים, קבוצות אחרות ועוד, זכר לתקופות בהן נוהלת הקבוצה על-ידי אלי טביב וחיים רמון. החברה ביצעה הפרשה בגין תביעות אלה ובגין שומת ביקורת ניכויים בסך של 8 מיליוני ש"ח. (קצת ניג'ס חשבונאי – החברה קראה להפרשות אלה בשם "התחייבויות תלויות" וזה שגוי.)
לעניות דעתי, אלה הן הנקודות המרכזיות שעולות מהדוחות הכספיים וכדי לא להלאות את הקוראים יתר על המידה החלטתי לחדול כאן. אשמח להשיב ולהרחיב בתגובות ככל שנדרש.
לסיכום, מצבו הכלכלי של מועדון הכדורגל הפועל ת"א בכי רע, והכנסותיו, בסך של 23 מיליוני ש"ח, אינן מבשרות טובות. עם זאת, פיזור הון המניות של הקבוצה בין מספר רב של בעלי מניות, מקטין את הסיכון לזעזוע דוגמת העזיבות של סמי סגול או אלי טביב.
ושוב, כל הכבוד להפועל ת"א, שעל אף הדוחות הכספיים הבאמת לא מחמיאים, בלשון המעטה, החלה ליישם את מהותו של מועדון כדורגל כגוף דו מהותי שמבין את העניין הציבורי בו ואת היות העניין הציבורי נשמת אפו ולחם חוקו.
בשעה טובה, הצלחת להתעלות על עצמך ולנפק טקסט יותר משעמם מהמדרגה.
כנראה שאתה לא מבין את החשיבות של הטקסט הזה בפרט, ואת החשיבות של מתן לאתר.
הייתה מלחמה של שנים (בהנהגת אוריאל דסקל וארגון היציע, ובהשתתפות רבים וטובים כולל מתן) למען חשיפת הדוחות הכספיים של הקבוצות, וזה צעד עצום לקראת שקיפות מלאה בליגת העל, מה שיראה לאוהדים שאכפת להם מהקבוצות ורק ישפר את הכדורגל.
גם המאמר הזה, וגם כל טור של המדרגה, הם המאמרים שהכי חשובים בקשר לכדורגל הישראלי שקראתי הרבה זמן, וחשובים ביותר לאתר, שלמרות היותו אתר כדורסל מוסיפים לו מימד שלם וחשוב מאוד.
אני מזמין אותך לשלוח למנחם מאמר כגולש כותב, אבל אתה חייב להבין כמה הפוסט הזה חשוב. עכשיו שגם מכבי חיפה, בית"ר ומכבי ת"א יעשו את זה, ונוכל לעבור למאבק הבא.
אני חושש שהן לא תפרסמנה כ"כ מהר. בהפועל ת"א יש את העמותה כחלק מהבעלים, ששמה כמטרה שקיפות וציבוריות. בשאר הקבוצות זה עדיין לא קיים. אבל זה יקרה, פשוט צריך סבלנות ולהמשיך באותה הדרך.
לגבי המגיב – שים לב איך הוא הגיב גם אצל יאיר. אני מניח שמדובר ברבין או באחד מהטרולים החקיינים שלו.
חשבתי שדוחות כספיים הם חובה בגלל מס הכנסה
מנחם, אתה קצת מתבלבל.
דוחות כספיים הם חובה וכמובן שמוגשים כאלה גם למס הכנסה.
אבל לא חובה לפרסם אותם לעיון הציבור הרחב.
הערה קטנה ברשותך:
חברה ציבורית הנסחרת בבורסה או שאגרות החוב שלה ציבוריות – מחויבת לפרסם אותם לציבור הרחב. "ציבור רחב" = באמצעות הבורסה/רשות לני"ע.
ברור. הכוונה לקבוצות הכדורגל.
התגובה של רועי: כל מילה בסלע
הפוסט של מתן: עונג חזקת שמונה
כל הכבוד, הצלחת לעשות דוחות חשבונאות קריאים ומובנים.
ושאלה קטנה- איך היא עברה בבקרה תקציבית?
מה יקרה כשהבנקים יסרבו להמשיך לתת קרדיט על החובות?
1. כל עוד בתחילת העונה הקבוצה מוכיחה הכנסות מספיקות, אמצעי מימון מתאימים ומפקידה ערבויות מתאימות, מבחינת הבקרה התקציבית זה עובר. קח בחשבון את המנויים אשר מאפשרים תזרים מזומנים חיובי בתחילת העונה.
2. כשהבנקים יסרבו (וזה לא יקרה כ"כ מהר, בטח כשמנכ"ל עמותת האדומים היה בכיר בבנק הפועלים), או שימצאו מי שיחתום ערבות ואז תהיה פחות בעיה או שהבעלים יזרימו כסף.
חבל על המצב של הפועל, ויותר עצוב לראות שפעם אחר פעם קבוצות נכנסות עמוק עמוק לבור הצואה אחרי שאלי טביב מתפקד כבעליהן. הפועל כפר סבא הצליחה לצאת משם, נקווה שגם הפועל ובית"ר יצליחו.
בארה"ב דו"ח כספי של קבוצה כולל אפילו הוצאות נייר טואלט
גם פה הם כוללים הכל, פשוט לא יורדים לרזולוציה הזו בפירוט ההוצאות. נייר טואלט נמצא בדרך כלל במסגרת הוצאות אחזקה.
מתן, אתה בעקביות בוחר נושאים אפורים וגורם לי להבין עד כמה הם מהותיים. תודה!
+100
בדיוק
מבחינתי בהחלט נושא מעניין. בסופו של דבר אבל זה נשמע כמו כשלון עסקי עצום ומתמשך. הפועל ת"א אמורה להיות אמפריה גדולה, שגם אם היא לא מרויחה כסף, היא אמורה להיות מאוזנת כלכלית. יש כמות אוהדים גדולה מאוד בכל הארץ – מתפלא איך הם מצליחים כל הזמן לחרבן את זה.
בפעם הבאה – הקסמים של דמאיו בבני יהודה.
ברכות לניר ענבר, מקסים ועם הרבה ידע, יכולת ורצון לעשות טוב, מאמין שהשקיפות הזו מייצגת את הדרך שהוא רואה לפניו בהפועל תל אביב.
אני מעריך שכל קבוצות הכדורגל בליגת העל ישראל הן עסקים מפסידים ללא הזרמות כספים מצד הבעלים או תורמים.
מעניין גם לחפש מקרים כמו מאיר שמיר שהשתלט על נדל"ן – http://www.themarker.com/law/1.2598580 או הכספים שטביב עשה על שחקנים בכפר סבא.